Оценка ценных бумаг для наследства
Принцип составления отчета оценки акций
Что включает отчет оценки акций?
При вступлении в право наследования необходимо предоставить отчет о стоимости ценных бумаг.
Оценка акций для наследства выполняется компаниями, имеющими на это соответствующие лицензии. Оформляется отчет согласно Федеральному закону об оценочной деятельности и Федеральным стандартам оценки.
Оценка акций для наследства должна быть выполнена в виде отчета, прошитого и скрепленного компанией, осуществляющей составление данного документа. К нему должны быть приложены копии документов, подтверждающих право компании на осуществление оценочной деятельности.
Отчет должен содержать следующую информацию:
Оценка акций для нотариуса необходима в случаях:
При составлении отчета используются три основных подхода согласно ФСО №1, п. 20. Если же в процессе формирования документа не был применен тот или иной подход, необходимо обосновать отказ от его использования. Подходы делятся на затратный, сравнительный и доходный. Возможность и необходимость применения любого из трех способов зависит от характеристик ценных бумаг, качества и доступности исходных сведений, требуемых для проведения оценки. Оценщик вправе сам определять способы проведения оценки ценных бумаг согласно трем основным подходам.
Список документов
Оценка акций для нотариуса требует предоставления Оценщику следующих документов:
сведения о всех активах предприятия (о запасах, недвижимости, векселях, акциях сторонних организаций и прочее)Этапы составления оценки акций
Составление отчета оценки акций состоит из нескольких основных этапов, которые позволяют указать все необходимые сведения о ценных бумагах и провести все работы в правильном порядке.
На 1-м этапе заключается договор между Заказчиком и Оценщиком на проведение оценки ценных бумаг.
2-й этап. Определение качественных и количественных характеристик акций. На данном этапе Оценщик собирает всю информацию о предоставленных ценных бумагах. Сбор данных осуществляется с помощью визуального осмотра и сведений, предоставляемых Заказчиком.
На 3-м этапе осуществляется анализ различных внешних факторов, которые тем или иным способом оказывают влияние на стоимость оцениваемых ценных бумаг.
Анализ осуществляется по нескольким направлениям: макроэкономические факторы, социально-экономическая ситуация в местонахождении акций, состояние соответствующего рынка и прочие ценообразующие факторы.
4-й этап - анализ использования акций с наибольшей эффективностью.
На 5-м этапе Оценщик осуществляет оценку акций на основе трех стандартных подходов: сравнительного, затратного и доходного. В соответствии с данными международно-принятыми подходами, производятся расчеты.
На 6-м этапе происходит согласование результатов расчетов согласно принятым подходам и выводу итоговой стоимости ценных бумаг.
На 7-м, заключительном, этапе Оценщик предоставляет полученный отчет Заказчику.
При составлении отчета необходимо руководствоваться следующими принципами:
Все ещё остались вопросы?
Профессиональная оценка доли в ООО, ценных бумаг и акций
КОМПАНИЯ ОЦЕНКИ И ПРАВА предлагает всем заинтересованным лицам воспользоваться такой услугой, как оценка акций для вступления в наследство. Ценные бумаги могут принести наследнику целое состояние, но для этого, в первую очередь, нужно правильно оформить переход прав на них.
Когда требуется оценка ценных бумаг, акций или доли в ООО для вступления в наследство?
Оценка акций - это слишком общее понятие, мы можем составить отчет об определении рыночной стоимости доли в ООО, в акционерном обществе, иных бумаг, представляющих ценность. Сведения о стоимости оценщик устанавливает не на дату обращения наследника, а на момент смерти наследодателя.
Понимание фактической рыночной стоимости этих активов поможет Вам сделать правильный выбор - распоряжаться ими либо немедленно продать? Как вести переговоры с другими участниками общества, если доля в его капитале имеет весомое значение?
Поэтому независимый отчет об определении рыночной стоимости акций и ценных бумаг обязателен для обращения к нотариусу и оформления наследства.
Какие документы нужны для проведения оценки ценных бумаг?
Для выполнения оценки акций, доли или ценных бумаг и составления отчета мы попросим заказчика предоставить:
Сейчас акционерные общества и ООО обязаны размещать многие сведения, касающиеся своих ценных бумаг, в открытом доступе. Эти источники оценщик также будет использовать для составления отчета.
Отчет, который Вы предоставите затем нотариусу, мы подготовим в срок, достаточный для установления рыночной стоимости ценных бумаг на дату смерти лица, оставившего такое наследство. Сроки могут затянуться, если ценные бумаги не участвуют в котировке.
Стоимость услуги будет зависеть от вида предмета оценки, от даты смерти наследодателя, а минимальное ее значение обычно составляет 5000 рублей.
Работать с нами просто и удобно!
Оценка стоимости акций для вступления в наследство
Чаще всего в порядке наследования переходят квартиры, машины, дачные участки и иная недвижимость. Принять и переоформить такое имущество необходимо в установленное законом время. Однако это не единственные виды собственности, которые завещают или передают по закону, в наследство получают акции предприятия. Как грамотно вступить в права наследника в этом случае и провести оценку стоимости, если нет специальных знаний в данной области?
Способы получения акций в наследство
Согласно ГК РФ, на территории государства наследование возможно двумя способами: по закону и завещанию. В первом случае принадлежащее умершему имущество разделяется между его родственниками в равных долях (в соответствии с наследственной очередью). При вступлении в права по завещанию собственность умершего получают указанные в тексте бумаги лица (как физические, так юридические).
В наследственную массу включается любая собственность наследодателя: движимое и недвижимое имущество, материальные и нематериальные ценности, а также права и обязанности (например, долговые обязательства, которые переходят от наследодателя к наследнику).
Счета в банке и акции предприятий передаются наследникам в любом порядке (на общих основаниях или по завещанию).
Почему для вступления в наследство необходима оценка акций
Законом установлено, что существовавший ранее налог на доход в случае принятия наследственной массы заменяется государственной пошлиной, которую выплачивает наследник, получающий право на имущество наследодателя. Обычно размер пошлины равен 0.6% от оценочной стоимости части имущества, которую получает конкретный наследник (максимальная пошлина – 1 млн. рублей).
Для наследников первой и второй очереди (супругов, родных и приемных детей, родителей, братьев и сестер) размер пошлины уменьшается до 0.3%, но не более 100 тысяч. руб.
Соответственно, чтобы получить пакет ценных бумаг в наследство, необходимо провести оценку его стоимости.
Как получить акции в наследство
Для оформления акций наследнику нужно обратиться к нотариусу по месту проживания наследодателя для открытия наследственного дела. Понадобятся следующие документы:
Если имеется завещание, нотариус оглашает его.
Особенности процедуры оценки акций
Оценка проводится на дату открытия наследства (следующий день после смерти наследодателя), по курсу валют, действующему на эту дату.
Эту процедуру выполняют специальные компании, специализирующиеся на определении стоимости ценных бумаг различного характера, облигаций, инвестиционных паев и т.д. Такие услуги предоставляют как частные организации, так и банки. Стоимость процедуры – от 5 тысяч рублей, срок – 1-3 рабочих дня.
При заказе представляют оценщикам следующие документы:
Перед обращением в компанию по определению стоимости ценных бумаг целесообразно изучить отзывы и историю фирмы.
Методы исчисления стоимости ценных бумаг:
При получении наследства определение ценности акций достаточно формально: не требуется проводить специальные комплексные мероприятия по анализу рынка и т.д.
В финальном документе, который получает на руки наследник, проставляются требуемые печати, о том, что составлен анализ стоимости пакета бумаг, дан перечень методов, применявшихся для этого. Указываются также статьи и положения правовых документов, влияющих на стоимость, спрос и предложение на рынке ценных бумаг, курсы валют, политическая и экономическая ситуации и другие факторы, имеющие важность.
Нюансы экспертизы
При проведении процедуры возникают некоторые сложности:
Помните о сроках
Законом установлен конкретный срок, за который наследник обязан вступить в наследственные права: он равен 6 месяцам со дня, следующим за днем смерти завещателя.
Если заинтересованное лицо не успело вступить в наследство в течение полугода, придется обращаться в суд. Если причина пропуска серьезна (болезнь, командировки, судебные тяжбы), суд продлит вам срок еще на полгода.
В ином случае целесообразно просить остальных наследников написать расписку о том, что они согласны на получение вами имущества. В бумаге указываются личные данные наследников и их подписи.
Если требуется оценка акций для вступления в наследство, нужно обращаться только в проверенные компании. Помните, при грамотно проведенном анализе стоимости вы сможете принять наиболее выгодное решение относительно дальнейшей судьбы этих бумаг.
Поделитесь статьёй с друзьями:
Оценка акций
Оценки акций в основном производится для оформления наследства, сделок купли-продажи ценных бумаг, оформления залога для получения кредита. Часто такая оценка необходима в случае, когда ценные бумаги, не обращающиеся на открытом рынке вносятся в уставной капитал предприятия, а так же когда определяется реальная рыночная стоимость компании (вместе с ее активами).
Оценка ценных бумаг для нотариуса при оформлении наследства
В нашей практике самой распространенной целью оценки акций является - оформление наследства
Оценка обыкновенных и привилегированных акций для оформления наследства нужна для целей исчисления размера нотариальной пошлины при получения свидетельства о праве на наследуемое имущество. В таких случаях оценка носит довольно формальные очертания - клиент получает экспертное заключение о стоимости пакета акций, принимаемого в наследство. Для получения этого заключения необходимо предоставить копию свидетельства о смерти собственника, паспорт заказчика и выписку из реестра акционеров, подтверждающую, что на дату смерти на лицевом счете умершего находились акции в определенном количестве.
Для чего нужна оценка акций?
В сущности, оценка стоимости акций позволяет определить стоимость части бизнеса, приходящей на оцениваемый пакет акций.
Зачастую оценка акций проводится при оформлении наследства (для вычисления величины нотариальной пошлины в случае получения свидетельства о правах на наследство), а также при заключении сделок купли-продажи ценных бумаг или при оформлении залога с целью получения кредита.
Как оцениваются акции (этапы оценки акций)?
Существует несколько различных методов оценки акций. Выбор оптимального метода оценки зависит от особенностей присутствия на фондовом рынке оцениваемых акций.
Чтобы определить стоимость акции, которая вращается на торговых площадках, производится анализ фондового рынка, а затем рассчитывается средняя котировка, приходящаяся на момент проведения оценки акции. Однако если данные акции не котируются на организованном фондовом рынке, то провести оценку акций будет значительно сложнее, а значит, потребуется провести дополнительные операции по расчетам стоимости акций. На данном этапе необходимо будет ознакомиться с деятельностью предприятия, выполнить анализ его доходности, т.е. провести оценку бизнеса всей компании. Следующим этапом будет установление стоимости той её части, которая приходится на пакет оцениваемых акций.
Если стоимость акций определяют для предъявления данных нотариусу, то пользуются упрощенными методами оценки.
Какие документы необходимо предоставить оценщику для оценки акций?
Для проведения оценки акций специалисту потребуются следующие документы:
1. Документы, подтверждающие личность владельца акций, или свидетельство о смерти собственника (если оценка проводится для оформления наследства), а также правоустанавливающие документы на пакет акций.
2. Учредительные документы и их копии. При оформлении наследства потребуется выписка из депозитария, указывающая какое количество акций находится в собственности умершего человека.
Также эксперту-оценщику дополнительно могут потребоваться и другие документы: информация об основных фондах компании, проспекты эмиссий с копиями, отчеты об итогах выпуска акций, отчеты по бухгалтерии за последние 5 лет, данные о деятельности и организационной структуре предприятия, информация об активах компании, данные о задолженностях предприятия с пояснениями оных, подробнейший бизнес-план на ближайшие 5 лет и пр.
Что влияет на рыночную стоимость акций?
На стоимость акций влияет довольно много факторов. Одним из основных является обращение оцениваемого пакета акций на мировых фондовых биржах . его мировые показатели, так называемые фондовые индексы. Стоимость акции напрямую зависит от ситуации на фондовом рынке, от востребованности продаваемого продукта компанией, чьи акции подвергаются оценке.Однако, даже изучив рынок и спрос, без дополнительных вычислений нельзя с точностью предсказать, как именно повернется дело, сколько в дальнейшем будет стоить определенный пакет акций, т.к. на стоимость акций также влияют различные технические факторы и настроение покупателей.
Сколько стоит оценка акций и от чего зависит эта стоимость?
Стоимость работ по оценке акций зависит от того, для каких целей проводится оценка, от трудоёмкости работ, от полноты и точности предоставленных данных. Таким образом, стоимость данных работ определяется экспертом-оценщиком при ознакомлении с заданием относительно оценки и сопровождающими ее факторами, и составляет 1 500-10 000 рублей
Какие сроки оценки акций?
Сроки проведения работ по оценке акций напрямую зависят от вида акций, наличия данных в документах и на фондовом рынке. Таким образом, в зависимости от общей трудоемкости оценка стоимости акций производится в течение от 1 часа до нескольких дней.
Как оценить акции самостоятельно?
Оценка акций – это довольно сложный процесс. Безусловно, если вы обладаете некоторыми навыками в области оценки, то воспользовавшись помощью автоматических виртуальных сервисов, вы можете попробовать оценить акции самостоятельно и получить примерные данные об их средней стоимости, которые, однако, не будут иметь никакой юридической силы.
Для самостоятельной оценки акций ОАО достаточно обратиться за информацией на сайты бирж. Для оценки акций ЗАО или ОАО, акции которых не котируются на бирже необходимо владеть данными бухгалтерского баланса на дату оценки.
Как выглядит и что включает в себя отчет об оценке акций?
Оценщиком на основе проведенных расчетов в соответствии с российским законодательством об оценочной деятельности составляется отчет об оценке акций, который является официальным документом. В нем эксперт отображает свое мнение относительно стоимости акций, опираясь на результаты произведенного им анализа и результаты расчетов. Как правило, отчет об оценке состоит из 20-80 листов, каждая страница пронумерована. Готовый отчет прошивается, подписывается экспертом-оценщиком и скрепляется печатью.
Сколько действует отчет об оценке акций?
Соответственно Федеральному стандарту оценки итоговая стоимость акций, которая указана в отчете об оценке, считается действительной и может использоваться для проведения операций связанных с заключением сделок на протяжении шести месяцев с момента составления отчета об оценке. Однако для акций, которые оформляются при вступлении в наследство, делается исключение.
Стоимость работ по оценке пакета акций для целей наследования составляет от 3 000 рублей за одного эмитента. В эту стоимость входит запрос о получении отчетности эмитента на дату смерти собственника.
Оценка акций при выкупе этих акций у миноритарных акционеров.
В определенных ситуациях, оговоренных в нашем законодательстве иногда наступает момент, когда акционерное общество предлагает своим акционерам продать имеющиеся у них акции. При этом Общество предлагает цену за свои акции, определенную в результате оценки стоимости этих акций оценочной компанией. Если выкуп акций осуществляет Открытое акционерное общество (далее ОАО), акции которого свободно обращаются на бирже, то проверить стоимость выкупа достаточно просто - следует посмотреть котировки этих ценных бумаг на биржах РТС или ММВБ (в настоящее время - единая биржа).
Что касается Закрытых акционерных обществ (далее ЗАО) или некоторых ОАО, акции которых не находятся в свободном обращении и цены по которым не являются открытой и публичной информацией, то при выкупе Общество, озвучив стоимость своего предложения, должно предоставить возможность акционеру ознакомится с отчетом об оценке. Более того, при оценке акций для целей залога или купли-продажи к пакету акций применяются скидки на неконтрольный характер и на низкую ликвидность. При выкупе акций эти скидки применять нельзя. Акционеры, не разбирающиеся во всех этих тонкостях не желают знакомиться с отчетами об оценке и обычно принимаю предложение Общества и соглашаются на его цену.
Мы рекомендуем Вам при получении предложения о выкупе Ваших акций в первую очередь провести экспресс оценку вашего пакета. В нашей практике имели место случаи, когда Общество намеренно занижало в несколько раз стоимость своих акций, наивно рассчитывая на безграмотность акционеров, среди которых были опытные юристы. Акционеры через суд добивались изменения решения о выкупе, увеличения стоимость акций в несколько раз и компенсации всех издержек, понесенных в результате судебного процесса.
Стоимость услуг оценщика
Стоимость услуг по оценке акций определяется индивидуально и зависит от следующих факторов:
Например, при оценке акций для оформления наследства стоимость услуг составит около 2 500 рублей . В случае необходимости оценки акций для сделок или судебных целей, стоимость наших услуг составит от 10 000 рублей .
Краткая информация.
Вопросы "неконтрольности" при оценке акций при выкупе у миноритариев.
Согласно п. 3 ст. 75 Закона об акционерных обществах выкуп акций обществом осуществляется по цене, определенной советом директоров (наблюдательным советом) общества, но не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена независимым оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций. Но на рыночную стоимость также влияет, какой пакет акций оценивается, вследствие чего возникает вопрос о правомерности корректировки цены акций в связи с нахождением их в "неконтрольном пакете". "Неконтрольным пакетом" признается часть, доля общего количества выпущенных акционерным обществом акций, которая сосредоточена в руках одного лица, не дающая ему возможности осуществлять фактический контроль над деятельностью общества.
Вывод из судебной практики: Понижение рыночной цены акций в связи с оценкой стоимости "неконтрольного пакета" противоречит закону .
Суд исходит из того, что понижение стоимости акций по принципу "неконтрольного пакета" противоречит закону, так как в силу ст. 75 Закона об акционерных обществах выкуп акций обществом осуществляется по цене не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена независимым оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций.
Таким образом, при определении рыночной стоимости акций, подлежащих выкупу, оценивается стоимость акции независимо от того, в пакете какого размера она находится.
Общая информация
Оценка ценных бумаг (в том числе акций) представляет собой многоплановый и углубленный анализ деятельности предприятия, анализ финансового состояния и его перспективность. При этом производится не только анализ конкретного предприятия, оцениваются все его активы по реальной рыночной стоимости, анализируется его доходность, но и анализ соответствующей отрасли. Следовательно, оценка ценных бумаг (доходность), есть не что иное, как оценка бизнеса (то есть финансовая устойчивость предприятия-эмитента). Соответственно и оценка реальной стоимости ценных бумаг построена по такому же принципу, что и план проведения работ по оценке бизнеса. Поэтому оценка ценных бумаг приблизительно производится по следующему плану: начинается она с анализа рынка (углубленный анализ отрасли), в стране и конкретном регионе, анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Далее применяется затратный подход – рассчитывается выгода от возможных продаж всех активов по отдельности, сравнительный (рыночный) подход – за основу принимаются акции аналогичных оцениваемому предприятию, которые продаются на открытом рынке, и доходный подход – производится с учетом средств (денег), вложенных в конкретный бизнес и отдачи от этих вложений. Далее следует согласование результатов всех трех подходов, применение к оцениваемому пакету скидок или надбавок на степень контрольности и ликвидности.
Главная \ Оценка акций, векселей и ПИФов
Оценка ценных бумаг, акций, векселей и ПИФов
Оценка ценных бумаг от компании НОТАРОЦЕНКА
Оценка стоимости акций, векселей или инвестиционных паев относится к числу достаточно сложных и ответственных операций. В отличие от многих других видов оценки, вынесение заключения о стоимости ценных бумаг требует досконального знания рынка, умения ориентироваться в текущей экономической ситуации.
Одна из наиболее частых ошибок, с которыми сталкиваются обладатели ценных активов - обращение к заинтересованным лицам или экспертам, не имеющим должной квалификации. Как результат, рыночная стоимость акций, векселей и ПИФов может быть намеренно или непреднамеренно занижена.
Итог - потеря достаточно серьезных сумм. Порой даже самые обыкновенные акции, приобретенные по случаю или оставшиеся в наследство, могут иметь значительную ценность. Именно поэтому стоит всегда прибегать к услугам независимых оценщиков, умеющих подготовить честный и объективный отчет.
Когда необходима оценка ценных бумаг?
Оценка ценных бумаг (акций, ПИФов или векселей) необходима в целом ряде случаев:
Для нотариуса или суда
Для оформления или принятия наследства
Для составления брачного контракта
Для посольства или органов опеки
Для купли-продажи акций
Для оценки инвестиций и реструктуризации предприятия
Для ликвидации или банкротства предприятия
Оценка векселя для переуступки долгов третьему лицу и так далее
Какой бы ни была цель вашего обращения, наша компания готова провести оценку и дать официальный отчет для любых действий, которые разрешены законодательством РФ.
В зависимости от типа бумаг формируется и конкретный пакет документов, необходимых для экспертизы. Для оценки акций, котирующихся на бирже, нужен один набор документов, для не котирующихся бумаг - другой, для векселей - третий. Чтобы не утруждать вас длинными списками, мы готовы дать бесплатную персональную консультацию по нужному пакету документов конкретно для вашего случая. Просто позвоните, и мы все расскажем.
Необходимые документы для оценки акций, векселей и ПИФов:
Независимая оценка - наша работа
Компания НОТАРОЦЕНКА профессионально занимается оценкой стоимости любых типов акций и прочих ценных бумаг. Оценочные отчеты, выданные экспертами компании, имеют юридическую силу и могут рассматриваться в любых инстанциях.
Оценкой ваших акций займутся люди, разбирающиеся во всех тонкостях и нюансах подобной работы, знающие и понимающие все механизмы ценообразования. Подготовка отчета и вынесение экспертного мнение займет всего 1 день. В итоге вы будете иметь точное представление о стоимости акций коммерческих или государственных компаний, векселей или ценных бумаг ПИФ.
Мы работаем на результат, и предлагаем вам в этом убедиться!
ОЦЕНКА ЦЕННЫХ БУМА (АКЦИЙ, ПАЯ, ВЕКСЕЛЯ, ОБЛИГАЦИИ)
Источники:
, , , ,
Следующие:
- Для вступления в наследство что нужно
- Получив сообщение об открывшемся наследстве нотариус обязан известить
Комментариев пока нет!
Поделитесь своим мнением
